移動互聯網依然處于高速增長期,風口迅速切換成常態:《報告》數據顯示,中國尤其是移動互聯網接入流量自2014年以來連續三年實現翻番增長。2017年1-11月,中國移動互聯網接入流量累計達到212.1億G,比去年同期累計增長158.2%。而2014年全年的移動互聯網接入流量僅為20.6億G,也就是說2017年1-11月的移動互聯網接入量甚至超過2014年全年接入量的10倍。于此同時,《報告》數據顯示,中國網民使用手機上網的比例已經達到97.5%,相較于第二大接入設備臺式電腦的53%,占比遙遙領先。

 解讀:中國移動互聯網接入流量的提升,主要基于兩點原因:1、移動終端的普及和手機應用的便捷化,也讓人與手機的關系更為密切,使用更為頻繁;2、移動數據資費近年來的不斷的下降。可以判斷,目前中國移動互聯網依然處于高速增長期,同時伴隨著移動資費的進一步下調和5G的商用化,移動互聯網還將有一定的發展空間。同時隨著移動終端更加的智能、便捷,更多新的商業模式和新的增長點也將更加密集、快速的出現。2018年初的直播答題的迅速走紅,正是移動互聯網時代風口迅速切換的一個表現。

 大屏成為互聯網重要入口,未來增長可期:《報告》數據顯示,截至2017年12月,中國網民規模7.72億,使用電視上網的網民比例提高3.2個百分點,達28.2%,總數約為2.18億;臺式電腦、筆記本電腦、平板電腦的使用率均出現下降。

 解讀:數據顯示的現象事實上也在市場上得到證明,人們使用互聯網的習慣將在未來逐步向“一大一小”集中。大屏就是以智能電視、智能投影儀為代表的家庭視覺終端,小屏就是以手機為代表的個人智能終端。在進過多年的移動化浪潮之后,移動小屏的優勢似乎已經毋庸討論。于此同時,隨著制造技術提高和制造成本的降低,以及人機互動技術、大場面拍攝技術、顯示技術的進步,越來越巨大的屏幕將在影視、游戲、電子競技、智能家居方面承擔更多的角色,會成為人類獲取信息、娛樂、服務的重要窗口(正如很多科幻電影中所展現的)。

 滬深上市互聯網企業占中國所有上市互聯網企業市值7.7%,證監會加大支持力度:《報告》數據顯示,截至2017年12月,中國境內外上市互聯網企業數量達到102家,總體市值為8.97萬億人民幣。其中騰訊、阿里巴巴和百度公司的市值之和占總體市值的73.9%。上市企業中的網絡游戲、電子商務、文化傳媒、網絡金融和軟件工具類企業分別占總數的28.4%、14.7%、10.8%、9.8%、5.9%。上市企業市值按照地域分布為,美國54.8%、香港37.5%、滬深7.7%。

 解讀:中國互聯網市場BAT的寡頭效應其實已經顯現,大型互聯網公司在資金、技術、人員、市場、入口方面均占據優勢,中小互聯網企業在多數時候只能在BAT等大公司制定的“游戲規則”下進行市場競爭。于此同時,由于歷史原因,中國互聯網企業多選擇在境外上市,其中最具影響力的幾家公司也在其中。這一問題事實上也得到了監管層的關注。在2018年1月底召開的中國證監會系統2018年工作會議上,明確了“改革發行上市制度,努力增加制度的包容性和適應性,加大對新技術新產業新業態新模式的支持力度”。據新華社消息,“這將是今年證監會工作的一大重點”。

 互聯網高增長獨角獸領域——電子商務、網絡金融、文化娛樂、汽車交通:《報告》數據顯示,截至2017年12月,中國網信獨角獸企業總數為77家。北京的獨角獸企業數占比為41.6%;上海的獨角獸企業占比為23.4%;其他分布在杭州、深圳、珠海、廣州等地。其中,第一梯隊中的電子商務和網絡金融企業分別占獨角獸企業總數的18.2%和15.6%,占據了主導地位;第二梯隊中的文化娛樂、汽車交通和第三梯隊中的智能硬件、在線醫療、人工智能企業均取得了快速發展。

解讀:

 1、電子商務:移動支付的便捷化與中國物流服務行業的發展壯大,使得電子商務迎來了一次移動創業的浪潮。2017年例如拼多多等新興電子商務平臺,在阿里巴巴、京東等大公司的縫隙中崛起,《報告》中的數據事實上也證明了整個市場對電子商務領域未來的未來新打法的關注。此外,2017年新興的一些電商業務形態,如無人零售、線下體驗店、迷你KTV等模式,展現了電子商務向線下滲透的新趨勢和新能量。

 2、網絡金融:網絡金融是事實上是一次對傳統金融服務行業一次互聯網升級改造,在獨角獸企業高速發展的同時,未來也會看到一些大型金融機構將越來越多的下沉互聯網金融服務,市場競爭也將白熱化。《報告》數據也顯示,截止2017年12月,中國購買互聯網理財產品的網民規模達到1.29億,同比增長30.2%,

 3、文化娛樂:文化娛樂則代表了互聯網內容變現的商業模式,或許說其是與互聯網、與人類的娛樂需求共生的,但內容優質與否、渠道是否暢通,是該板塊高速發展的關鍵。2017年增長最突出的是網絡直播行業,《報告》數據顯示,截止2017年12月網絡娛樂應用中網絡直播用戶規模年增長率最高,達到22.6%,其中游戲直播用戶規模增速達53.1%。

 4、汽車交通:汽車與互聯網的結合則是一個全球性的熱點話題,無論是新興電動汽車廠商還是傳統汽車廠商,都展現出對汽車與互聯網深度結合、行駛與人工智能相結合的高度重視。相關的產業鏈及配套軟硬件產業成為獨角獸沃土。

風險提示:互聯網市場競爭激烈;政策環境的不穩定性;宏觀經濟增長不及預期。